Finančná matematika na kapitálovom trhu

Cieľom kurzu je rozvinúť praktické zvládnutie finančnej matematiky používanej na kapitálovom trhu. Účastníci si osvoja časovú hodnotu peňazí, úročenie, diskontovanie, výpočet súčasnej a budúcej hodnoty a prácu s cash flow. Naučia sa používať trhové konvencie, počítať výnosové miery, oceňovať dlhopisy a merať ich citlivosť pomocou durácie a konvexity. Kurz vysvetľuje aj konštrukciu výnosovej a zero krivky, diskontné faktory a forwardové sadzby a prepája teóriu s praktickými výpočtami.

Lektor(i)

Martin Macko

Pre koho je kurz vhodný

Pracovníci Treasury, ALM a finančných trhov
Obchodníci, sales a produktoví špecialisti na kapitálovom trhu
Risk manažéri, analytici a pracovníci modelovania
Portfólioví manažéri, investiční špecialisti a private banking
Finance, controlling, účtovníctvo a finančné plánovanie
Middle-office a back-office pracovníci spracovávajúci finančné nástroje
Účastníci, ktorí potrebujú upevniť matematické základy pre prácu s finančnými produktmi

Obsah

Úvod do finančnej matematiky na finančných trhoch

Prehľad segmentov trhu – depozitný trh, trh krátkodobých cenných papierov, dlhopisový trh, trh úrokových derivátov (IRS, OIS)
Základné konvencie a terminológia na peňažnom a kapitálovom trhu

Úrokové sadzby a konvencie

Jednoduché a zložené úročenie
Diskontované vs. štandardné (nominálne) úrokové sadzby
Efektívna úroková sadzba a jej význam
„Zero“ koncept a jeho využitie v oceňovaní
Diskontné faktory a výpočet súčasnej hodnoty (present value)

Oceňovanie dlhopisov a derivátov

Výpočet cien dlhopisov s rôznymi charakteristikami (kupón, frekvencia, splatnosť)
Porovnanie cien dlhopisov s rôznymi splatnosťami a kupónmi
Oceňovanie forwardových úrokových obchodov a swapov
Swapový trh a základné swapové obchody (IRS, OIS)

Meranie citlivosti cien na zmenu úrokových sadzieb

Modifikovaná durácia a efekt konvexity na trhu fixných výnosov
Použitie modifikovanej durácie pri oceňovaní dlhopisov a swapov
Hodnota 1 bázického bodu (PVBP) a metóda PV01
Oceňovanie portfólia fixných výnosov pomocou PVBP / PV01

Analýza úrokového rizika

Analýza scenárov – vplyv paralelného posunu krivky, steepening/flattening
Value at Risk (VaR) pre úrokové portfóliá
Expected Shortfall (CVaR) a jeho použitie v risk managemente

Finančná matematika na akciových trhoch

Konvencie na akciových trhoch
Spotové a forwardové obchody na akcie
Výpočet forwardových cien na akciovom trhu

Praktické príklady a cvičenia

Výpočty a prípadové štúdie z praxe
Diskusia o aplikácii získaných vedomostí

Ďalšie informácie

Tento kurz je možné prispôsobiť vybranej cieľovej skupine podľa vašich potrieb a v požadovanom rozsahu. Kurz poskytujeme aj vo forme in-house, pre banky, inštitúcie alebo rôzne organizované skupiny účastníkov.

Kurz je zameraný na praktické výpočty a aplikáciu finančnej matematiky na reálne produkty kapitálového trhu. Na požiadanie je možné kurz doplniť o Bearning e-learning v anglickom jazyku dostupný na portáli bearning.com.